ВВЕДЕНИЕ

Исследование проблем инновационной и инвестиционной деятельности находится в центре внимания экономической науки. Это обусловлено тем, что в современных условиях инновации являются решающим фактором формирования национальной конкурентоспособности, а инновационный процесс представляет собой важнейшую доминанту экономического развития. Предприятиям необходимо заменять устаревшую материально - техническую базу и осваивать производство новых видов продукции и услуг в целях сохранения устойчивого положения на рынке. Например, покупка нового оборудования взамен старого требуют от предприятия определенно минимальной критической величины капитальных вложений при высокой доле активной части в обновлении основных фондов. Поэтому инновационный и инвестиционный процессы всегда были взаимосвязаны и взаимообусловлены .

В современных условиях рынка любая деятельность предприятия невозможна без инвестиционных и инновационных факторов. Рыночные условия развития экономики постоянно выдвигают требования не только качественных, но и количественных изменений. Этих изменений можно достичь с помощью использования передовой техники, технологии, беспрерывно обновляя научно-исследовательскую базу, с целью повышения качества инновационной продукции.

Вследствие ужесточения конкурентной борьбы на внешних и внутренних рынках высокотехнологичных товаров, усложнением изделий и следовательно увеличением затрат средств и времени на их разработку, а так же повышением рисковых событий инновационной деятельности, возникает острая необходимость в улучшении эффективности управления инновационными проектами. Инновационные проекты позволяют эффективно реализовывать капитал, наращивать финансовый сектор экономики, способствует устойчивой деятельности хозяйствующих субъектов.

Также актуальность темы обусловлена и тем, что современным инвестиционным менеджерам формирование благоприятного инвестиционного климата, углубление сегментации инвестиционного рынка, расширение круга инвестиционных товаров и технологий, а также возрастающие инвестиционные возможности предприятий предоставляют обширное поле деятельности для принятия эффективных стратегических и оперативных инвестиционных решений. Знание и практическое использование современных принципов, механизмов и методов эффективного управления инвестиционной деятельностью позволяют обеспечить переход предприятий к новому качеству экономического развития в рыночных условия .

Объект работы – инновации и инвестиции предприятий.

Предмет работы – управление инновационной и инвестиционной деятельности предприятия.

раскрыть сущность понятий – инновационная и инвестиционная деятельность предприятия;

изучить организацию инновационной и инвестиционной деятельности на предприятии;

проанализировать методологические подходы к оценке инновационной и инвестиционной деятельности предприятия;

составить финансовый план на 2017 год.

Логика исследования обусловила структуру работу, которая включает в себя введение, теоретическую и практические части, заключение, список используемой литературы и приложения.

ГЛАВА 1 ИННОВАЦИОННАЯ И ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Сущность понятий – инновационная и инвестиционная деятельность предприятия

Успешное функционирование и развитие любого предприятия в условиях ужесточения конкуренции невозможно без осуществления эффективной инновационной деятельности. В этом случае требуется особо концентрированный акцент на разработке направлений активизации инновационной деятельности, который следует использовать при формировании инвестиционной политики предприятия (организации). Для надлежащего позиционирования этих направлений необходима четкая идентификация сущности инновационной деятельности, ее особенностей и условий эффективной реализации.

Важнейшими элементами стратегии развития любого предприятия являются инвестиционная и инновационная политика .

Инвестиции - это долгосрочные вложения капитала с целью получения прибыли. Инвестиции являются основой для обеспечения расширенного воспроизводства на предприятии, повышения качества продукции, создания новых рабочих мест и сбалансированного развития отраслей народного хозяйства .

В широком понимании инвестициями принято считать все виды материальных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в предпринимательскую деятельность (здания, оборудование, ноу-хау, денежные средства и другие ценности). В экономической теории и практике обычно разграничивают понятия «инвестиции» и «капитальные вложения». Капитальные вложения представляют собой более узкое понятие, так как предполагают вложение только в основной капитал предприятия (затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию, приобретение оборудования) .

Целью инвестиций является не только получение прибыли (а для некоммерческих организаций - достижение уставных целей), но также и достижение полезного эффекта, под которым можно понимать сохранение достигнутого уровня рентабельности, снижение убытков, расширение круга потребителей производимой продукции, расширение имеющихся и завоевание новых сегментов рынка сбыта и т.п.

Однако, многие вопросы теоретического и методического характера, связанные с комплексным решением проблем, возникающих при формировании инвестиционной политики организации, на сегодняшний день остаются нерешенными.

В частности, отсутствует четкое определение понятия инноваций. Многие ученые под ним понимают: примененные или усовершенствованные конкурентоспособные технологии, продукцию или услуги, а также организационно-технические решения производственного, административного или коммерческого характера, существенно улучшающие структуру, качество производства и социальной среды.

Дискуссионным является также решение вопроса категориального определения понятия «инновационная деятельность». Р. Фатхутдинов предлагает под ней понимать деятельность, направленную на использование и коммерциализацию результатов научных исследований и разработок для расширения и обновления номенклатуры и улучшения качества выпускаемой продукции (товаров, услуг), совершенствование технологии их изготовления с последующим внедрением и эффективной реализацией на внутреннем и зарубежном рынках (это касается также инновационно-инвестиционной деятельности) . Ильенкова Н.Д. считает, что это также практическое использование научного, научно-технологического результата и интеллектуального потенциала с целью получения новой или радикально улучшенной продукции, технологии ее производства и удовлетворения платежеспособного спроса потребителей в высококачественных товарах и услугах, совершенствование социального обслуживания .

Исследование существующих позиций позволяет утверждать, что большинство ученых рассматривают инновационную деятельность как одну из форм инвестиционной деятельности, осуществляемой с целью внедрения достижений научно-технического прогресса в производство и социальную сферу, включая:

Выпуск и распространение принципиально новых видов техники и технологии;

Прогрессивные межотраслевые структурные сдвиги;

Реализацию долгосрочных научно-технических программ с большими сроками окупаемости затрат;

Финансирование фундаментальных исследований для осуществления качественных изменений в состоянии производительных сил;

Разработку и внедрение новой, ресурсосберегающей технологии, предназначенной для улучшения социального и экологического положения.

При этом утверждается, что объектами инновационной деятельности являются:

инновационные программы и проекты;

новые знания и интеллектуальные продукты;

производственное оборудование и процессы;

инфраструктура производства и предпринимательства;

организационно-технические решения производственного, коммерческого, административного или иного характера, существенно улучшающие структуру и качество производства и социальной сферы;

сырьевые ресурсы, средства их добычи и переработки;

товарная продукция;

механизмы формирования потребительского рынка и сбыта товарной продукции.

Субъектами инновационной деятельности могут быть отечественные и зарубежные физические и юридические лица, лица без гражданства, объединения этих лиц, осуществляющие в стране инновационную деятельность и привлекающие имущественные и интеллектуальные ценности, вкладывающие собственные или заимствованные средства в реализацию в стране инновационных проектов. В этом случае следует указать на зависимость развития инновационной деятельности (как отечественных, так и иностранных субъектов) от государственной инновационной политики, а также ее специфическое влияние как ее составляющей.

1.2 Организация инновационной и инвестиционной деятельности на предприятии

В частности, основываясь на обоснованных особенностях инновационной деятельности, можно определить ее влияние как составляющей формирования инвестиционной политики, а именно в вопросах:

результативности инновационной деятельности, определение которой связано с учетом степени риска инвестиционной деятельности и позволяет оптимизировать потери от осуществления инвестиций, благодаря формированию и реализации грамотной инвестиционной политики;

расширения внутренних и внешних возможностей и резервов организации;

дифференцирования источников финансирования в соответствии с вариативным распределением результата от инновационной деятельности.

Для обеспечения максимальной эффективности и учитывая особенности деятельности предприятия, целесообразно выделить следующие этапы формирования инвестиционной политики организации:

Формирование целей и направлений инвестиционной деятельности организации в соответствии с базовой стратегией его развития.

Анализ и учет факторов внешней инвестиционной среды.

Исследование факторов внутренней среды организации.

Поиск объектов инвестирования и оценка их соответствия целям и направлениям инвестиционной деятельности организации.

Обеспечение высокой эффективности инвестиций.

Обеспечение минимизации инвестиционных рисков.

Определение необходимого объема инвестиционных ресурсов и оптимизация структуры их источников.

Обеспечение путей ускорения инвестиционных программ.

Реализация формирования инвестиционной политики по указанным этапам позволит максимально оптимизировать ресурсную составляющую и обосновать действительно эффективные направления инновационного развития.

Инвестиционную политику можно представить как генеральное направление (программу, план) инвестиционной деятельности организации, следование которому в долгосрочной перспективе должно привести к достижению инвестиционных целей и получения ожидаемого инвестиционного эффекта. Она определяет приоритеты направлений и форм инвестиционной деятельности организации, характер формирования инвестиционных ресурсов и последовательность этапов реализаций долгосрочных инвестиционных целей, обеспечивающих предусмотренное общее развитие организации.

Процесс разработки инвестиционной политики является важнейшей составной частью общей системы стратегического выбора предприятия, основными элементами которого являются миссия, общие стратегические цели развития, система функциональных стратегий в разрезе отдельных видов деятельности, способы формирования и распределения ресурсов .

Разработка инвестиционной политики играет большую роль в обеспечении эффективного развития организации, которая заключается в следующем:

Разработанная инвестиционная политика обеспечивает механизм реализации долгосрочных общих и инвестиционных целей предстоящего экономического и социального развития организации в целом и отдельных его структурных единиц. Она позволяет реально оценить инвестиционные возможности организации, обеспечить максимальное использование его внутреннего инвестиционного потенциала и возможность активного маневрирования инвестиционными ресурсами. Также она обеспечивает возможность быстрой реализации новых перспективных инвестиционных возможностей, возникающих в процессе динамического изменения внешней инвестиционной среды.

Разработка инвестиционной политики учитывает заранее возможные вариации развития неконтролируемых организацией факторов внешней инвестиционной среды и позволяет свести к минимуму их негативные последствия для деятельности организации. Она отражает сравнительные преимущества организации в инвестиционной деятельности по сравнению с ее конкурентами.

Наличие инвестиционной политики обеспечивает четкую взаимосвязь стратегического, текущего и оперативного управления инвестиционной деятельностью организации. Она обеспечивает соответствующую программу организационного поведения в рамках реализации наиболее важных стратегических инвестиционных решений.

Разработанная инвестиционная политика является одной из базисных предпосылок стратегических изменений общей организационной структуры управления и организационной культуры .

Таким образом, инвестиционная политика должна состоять из стратегических целей и бизнес-планов, то есть быть ориентированной на перспективу, а в конечном итоге ориентироваться на обеспечение финансовой устойчивости организации в будущем. Если этого плана нет, то ни о какой инвестиционной политике не может быть и речи. При разработке инвестиционной политики необходимо соблюдать следующие принципы:

нацеленность инвестиционной политики на достижения стратегических планов организации и их финансовую устойчивость;

учет инфляции и фактора риска;

экономическое обоснование инвестиций;

формирование оптимальной структуры портфельных и реальных инвестиций;

ранжирование проектов и инвестиций по их важности и последовательности реализации исходя из имеющихся ресурсов и с учетом привлечения внешних источников;

выбор надежных и более дешевых источников и методов финансирования инвестиций . При этом, следует признать, что в большой степени инвестиционная политика организации оделяется и зависит от уровня государственной поддержки тех или иных направлений ее развития. Также это связано и с тем, что в современных условиях она подвергается частым изменениям из-за отсутствия стабильной инвестиционной политики государства. Многие организации не формируют собственную инвестиционную политику, поэтому практически функционируют исключительно в текущей экономической ситуации без учета дальнейших возможностей развития. Однако без разработки перспективной и долгосрочной инвестиционной политики невозможно достичь существенного улучшения положения в операционной деятельности, обеспечить стабильный рост доходов организации.

1.3 Методологические подходы к оценке инновационной и инвестиционной деятельности предприятия

Критериями оценки инновационной деятельности можно считать :

1.Научный уровень предприятия;

2.Уровень информационного обеспечения;

3.Конкурентоспособность разработок, обеспечивающих достижения поставленной предприятием цели.

Научный уровень предприятия можно определить как отношение затрат на инновационную деятельность к общим затратам на производство :

К н = , (1)

где К н – коэффициент научного уровня производства;

З и – сумма затрат на инновационную деятельность, руб;

З п – общая сумма затрат на производство, руб.

Оценка инновационной деятельности предприятия также может осуществляться с помощью коэффициента, отражающего долю внедрения собственных разработок в общем количестве выполненных собственных разработок :

К ср =
, (2)

где К ср – коэффициент внедрения собственных разработок;

Р вср – количество внедренных собственных разработок, ед.;

Р оср – общее количество выполненных собственных разработок.

Для оценки инновационной деятельности можно воспользоваться показателем удельного соотношения собственных разработок в числе внедренных разработок:

К вс =
, (3)

где К вс – коэффициент применения результатов собственных разработок;

Р вср – количество собственных разработок, внедренных на предприятии;

Р в.общ – общее количество внедренных разработок на предприятии в данном периоде, ед.

С помощью показателя К вс можно судить об уровне и темпах развития исследований на предприятии. Чем ближе данный коэффициент к максимальному его значению – единице, тем выше инновационная активность предприятия. .

К основным показателям оценки технического уровня предприятия можно отнести: коэффициент конкурентоспособности продукции предприятия; коэффициент обновления продукции; коэффициент обновления технологии.

Коэффициент конкурентоспособности может быть определен по следующей формуле:

К кон =
, (4)

где К кон – коэффициент конкурентоспособности продукции предприятия;

N тов – объем товарной продукции предприятия, руб.

N ост – объем товарной продукции, которая трудно поддается реализации, руб.

Чем ближе К кон к единице, тем выше конкурентоспособность продукции. Если коэффициент близок к нулю, то это означает, что продукция не конкурентоспособна.

Коэффициент обновления продукции предлагается определять по формуле:

К обн.пр =
, (5)

где К обн.пр – коэффициент обновления продукции;

N н – объем производства новой продукции, руб.

Оценку технического уровня технологических процессов предприятия можно осуществлять с помощью коэффициента обновления технологии:

К обн.тех =
, (6)

где К обн.техн – коэффициент обновления технологии;

П н.техн – количество вновь введенных технологических процессов, ед;

П общ.техн – общее количество технологических процессов, ед.

Показатель К обн.техн может быть использован для обоснования возможности производства высококачественной, конкурентоспособной продукции на базе передовой техники и технологии.

Эффективность затрат покупателя на использование новшеств можно определять, а также управлять ею, через сравнение следующих показателей: -затраты на производство и реализацию продукции до и после введения новшеств; выручку от реализации продукции до и после введения новшеств; стоимость потребляемых ресурсов до и после введения новшеств;среднесписочную численность персонала и т.д.

Устойчивость проекта к изменению анализируемого показателя рассчитывается исходя из приравнивания к 0 уравнения для расчета чистого приведенного дохода (NPV) .

Проект считается устойчивым, если при отклонении показателей проекта (капитальные вложения, объем продаж, текущие затраты и макроэкономические факторы) на 10% в худшую сторону, сохраняется условие NPV = 0.

Чувствительность к изменению показателя определяется также с помощью анализа, когда анализируемый показатель изменяется на 10% в сторону негативного отклонения. Если после этого NPV остается положительным, то инновационная деятельность считается нечувствительной к изменению данного фактора. Если же NPV принимает отрицательное значение, то деятельность имеет чувствительность менее 10%-ного уровня и признается рискованной по данному фактору.

Интегральный эффект Э инт представляет собой величину разностей результатов и инновационных затрат за расчетный период, приведенных к одному, обычно начальному году, то есть с учетом дисконтирования результатов и затрат.

, (7)

где Т р – расчетный год;

Р t – результат в t -й год;

З t – инновационные затраты в t -й год;

 t – коэффициент дисконтирования (дисконтный множитель).

Расчет индекса рентабельности (J R ) ведется по формуле:

(8)

где Д j – доход в периоде j ;

K t – размер инвестиций в инновации в периоде t .

Индекс рентабельности тесно связан с интегральным эффектом, если интегральный эффект Э инт положителен, то индекс рентабельности J R > 1, и наоборот. При J R > 1 инновационный проект считается экономически эффективным. В противном случае J R < 1 – неэффективен.

Сегодня выделяют несколько основных подходов или методов определения показателей эффективности инвестиций на рисунке 3 Приложения B .

В рамках доходного похода выделяют два основных метода оценки : метод капитализации, метод дисконтирования денежных потоков.

Затратный метод определения эффективности капитальных вложений основан на определение величины средств, необходимых для организации данного предприятия.

Сравнительный метод определения относительных показателей эффективности капитальных вложений базируется на сравнение альтернативных вариантов вложения средств. В общем виде формулу расчёта относительного показателя эффективности вложений можно представить так :

K = (C 1 / C 2) *100 %,

где К – относительный показатель эффективности капитальных вложений;

С1 – абсолютный показатель эффективности капитальных вложений или рентабельность первого направления;

С2 – абсолютный показатель эффективности капитальных вложений или рентабельность второго направления.

Различают следующие общие для всех фирм показатели эффективности инвестиционного проекта: показатели коммерческой (финансовой) эффективности ; показатели бюджетной эффективности ; показатели экономической эффективности .

Финансово-экономическая оценка инвестиционных проектов занимает центральное место в процессе обоснования и выбора возможных вариантов вложения средств в операции с реальными активами:

Результат проекта = цена проекта - затраты на проект (10)

Принято различать техническую, финансовую, коммерческую, экологическую, организационную (институциональную), социальную, экономическую и другие оценки инвестиционного проекта.

- Принцип оценки возврата инвестируемого капитала на основе показателя денежного потока (англ. cash flow).

- Принцип обязательного приведения к настоящей стоимости будущих поступлений, т. е. денежного потока.

- Принцип выбора дифференцированной ставки процента (дисконтной) в процессе дисконтирования потока для различных инвестиционных проектов.

- Принцип гибкой системы использования ставки процента для дисконтирования денежных потоков в зависимости от целей оценки инвестиционного проекта.

Показатели эффективности инвестиций можно классифицировать по следующим признакам:

1) по виду обобщающего показателя, выступающего в качестве критерия экономической эффективности инвестиций: абсолютные; относительные; временные;

2) по методу сопоставления разновременных денежных затрат и результатов: статические; динамические.

Статические методы называют еще методами, основанными на учетных оценках, а динамические методы - методами, основанными на дисконтированных оценках .

К группе статических относятся методы: срока окупаемости инвестиций (Payback Period, PP); коэффициента эффективности инвестиций (Accounting Rate of Return, ARR).

К динамическим методам относятся: чистый дисконтированный доход, чистая текущая стоимость (Net Present Value, NPV); индекс рентабельности инвестиции (Profitability Index, PI); внутренняя норма рентабельности (Internal Rate of Return, IRR); модифицированная внутренняя норма рентабельности (Modified Internal Rate of Return, MIRR), дисконтированный срок окупаемости инвестиции (Discounted Payback Period, DPP).

Анализ существующих методик расчета показателей эффективности инвестиций фирмы позволяет выделить наиболее предпочтительные.

1. В настоящее время общепризнанным методом оценки инвестиционных проектов является метод дисконтирования, т. е. приведение разновременных доходов и расходов, осуществляемых в рамках инвестиционного проекта, к единому (базовому) моменту времени.

- Чистая текущая стоимость (net present value, NPV). Другие термины - чистый дисконтированный доход и чистый приведенный доход, интегральный эффект.

, (11)

где I- затраты на инвестиции (investment);

CF - чистый денежный доход за период эксплуатации инвестиционного объекта (cash flow), рассчитывается одним из трех альтернативных способов: а) по чистой прибыли; б) по чистой прибыли с учетом амортизационных отчислений; в) по чистой прибыли с учетом амортизационных отчислений и ликвидационной стоимости основных фондов;

Е - норма дисконта;

t - продолжительность расчетного периода.

Если текущая стоимость, рассчитываемая по формуле

, (12)

больше инвестиционных издержек, т. е. величина чистой текущей стоимости (NPV) положительна, то это соответствует целесообразности реализации проекта.

Рентабельность проекта (profitability index, PI). Другие термины - индекс прибыльности и индекс доходности. Формула для расчета этого показателя имеет вид:

, (13)

Очевидно, что величина критерия PI > 1 свидетельствует о целесообразности реализации проекта. Причем чем больше Р I превышает единицу, тем выше инвестиционная привлекательность проекта.

Срок окупаемости (paybackperiod, РВ) :

а) сумма первоначальных инвестиций делится на величину среднегодовых денежных поступлений. Применяется, когда денежные поступления примерно равны по годам:

, (14)

где Io - первоначальные инвестиции;

б) из суммы первоначальных инвестиций нарастающим итогом вычитают денежные поступления до тех пор, пока их разница не станет равной нулю.

- Внутренняя норма рентабельности (internal rate of return, IRR).

Исходя из приведенных определений, в общем виде можно записать формулу расчета этого показателя:

, (15)

2. Наряду с перечисленными основными критериями оценки проектов в ряде случаев возможно использование и других показателей: простой нормы прибыли, точки безубыточности, фондоотдачи капиталовложений и т. д. .

3. К простым оценочным показателям экономической эффективности проекта принято относить: срок окупаемости капитальных вложений и простую (годовую) прибыль, рентабельность, точку безубыточности.

Метод расчета срока окупаемости инвестиций (англ. payback period) заключается в определении необходимого для возмещения инвестиций периода времени, за который вложенные средства окупятся доходами, полученными от реализации проекта.

Прогноз финансовых показателей проекта представляет собой исходный пункт оценки экономической эффективности проекта в предположении трех вариантов условий его реализации: пессимистического, оптимистического и наиболее вероятного.

ГЛАВА 2 ФОРМИРОВАНИЕ ФИНАНСОВОГО ПЛАНА НА 2017 ГОД

Задания

Таблица 1 - Исходные данные для вариантов

таблицы

№ строки

2.1 Расчет показателей, необходимых для составления финансового плана предприятия

Таблица 1.1 – Расчет плановой сметы затрат на производство и реализацию единицы продукции в плановом году

Затраты на сырье и материалы

исх данные

Топливо и электроэнергия на технологические нужды

исх данные

Основная заработная плата производственных рабочих

исх данные

Дополнительная заработная плата производственных рабочих (20% от основной зарплаты)

Стр 3 ×20% = 800 * 20 / 100

Обязательные отчисления (страховые взносы) во внебюджетные фонды (30%)

(Стр 3+стр 4)×30% = (800 + 160) * 30%

Затраты на содержание и эксплуатацию оборудования (20% от основной зарплаты производственных рабочих)

Стр 3 ×20% = 800 * 20 / 100

Общепроизводственные расходы (120% от основной зарплаты производственных рабочих)

Стр 3 ×120% = 800 * 120 %

Общехозяйственные расходы (150% от основной зарплаты производственных рабочих)

Стр 3 ×150% = 800 * 150%

Прочие расходы (50% от основной зарплаты производственных рабочих)

Стр 3 ×50% = 800 * 50 / 100

Производственная себестоимость

Сумма стр 1-9 =14400+160+800+160+288+160+960+1200+400

Внепроизводственные расходы (2% от производственной себестоимости)

Стр 10×2% = 18528 * 2/ 100

Полная себестоимость

Стр 10+стр 11 = 18528 + 370,56

Примечание – Обязательные отчисления (страховые взносы) во внебюджетные фонды в 2017 году составляют 30%. В текущем 2017 году действуют такие тарифные ставки для работающих граждан нашего государства: Для ПФР – 22%. Для соцстраха – 2,9%. Для медицинского страхования – 5,1%.

Примечание: Ставки по страховым взносам взяты по установленным на 2017 год, а именно: в виде 20% от начисленной заработной платы.

Примечание: Производственная себестоимость в данном случае определяется следующим образом:

ПС = ПМЗ + ПТЗ + ОПР + ПР+…….,

где ПМЗ - Затраты на сырье и материалы,

ПТЗ - прямые трудовые затраты,

Сэкспл- Затраты на содержание и эксплуатацию оборудования,

ОПР - общепроизводственные расходы организации,

ОБР – Общехозяйственные расходы,

ПР – прочие расходы,

ПрС = 14400 + 160+800+160+288+160+960+1200+400=18528

Вывод: Полная себестоимость на производство и реализацию продукцию составляет 18898,56 рублей на единицу продукции.

Таблица 1.2 – Расчет плановой отпускной цены единицы продукции производственного предприятия

Плановая себестоимость единицы продукции (полная себестоимость)

Рентабельность (20% к себестоимости)

Налог на добавленную стоимость (НДС)

Отпускная цена в плановом году на единицу продукции

Примечание: Отпускная цена = Плановая с/с + Рентабельность + Налог = 18898,56 + 4082,09 + 3779,71 = 26760,36

Отпускную цену нашли, с учетом заложенной прибыли (рентабельности) и налога на добавленную стоимость, так как организация работает по общей системе налогообложения, НДС составляет 18%. Отпускная цена составила в плановом году 26760,36 рублей на единицу продукции.

Таблица 1.3 – Расчет планового объема реализации продукции

Объем производства продукции

* ст.4 табл 1.2 = 90 000 * 26760,36

Остатки готовой нереализованной продукции на начало года

* ст.4 табл 1.2 = 20 000 * 26760,36

Остатки готовой нереализованной продукции на конец года

* ст.4 табл 1.2 = 10 000 * 26760,36

Общий объем реализации продукции в плановом году

* ст.4 табл 1.2 = 100000* 26760,36

Примечание: установленный план по объему по объему продукции 90 000 единиц. На начало года остаток готовой нереализованной продукции – 20 000. Планом предусмотрен остаток готовой нереализованной продукции на конец года – 10 000 единиц. Объем реализации продукции определяется по формуле

V р = ТП + (Онг – Окг)

V р – Общий объем реализации продукции в плановом году,

ТП – = Объем произведенной продукции,

Онг – Остатки готовой нереализованной продукции на начало года,

Окг – Остатки готовой нереализованной продукции на конец года.

V р = 90000+20000-10000 = 100000

Вывод: Расчет планового объема продукции составил 100000 единиц продукции.

Таблица 1.4 – Расчет плановой прибыли предприятия от реализации товарной продукции

18 * 2676036,1 / 100

Общий объем реализации продукции в плановом году без учета НДС (выручка от реализации продукции)

стр 1- стр 2

Затраты на производство и реализацию продукции

стр 12 табл 1.1

стр 3-стр 4

Примечание: Общий объем реализованной продукции без НДС = Общий объем реализации продукции в плановом году - НДС

Затраты на производство и реализацию продукции = Полная с/с

Расчет плановой прибыли произведен в таблице 1.5, и составил 304493,5987 тыс.руб.

Таблица 1.5 – Сводный расчет финансовых результатов деятельности предприятия в плановом году

Примечание:

Выручка от реализации продукции (без НДС) = Общий объем реализованной продукции без НДС= 2194349,599

Балансовая (валовая) прибыль = Прибыль от реализации продукции - Прибыль от прочей реализации - Доходы от сдачи имущества в аренду - Внереализационные расходы = 304493,5987-8000-8000-1600 =286893,60

Если на предприятие отсутствует прибыль, возникает задолженность.

304493,5987 тыс.руб.

Основные показатели деятельности представлены в таблице 1.5, это показатели, которые представляют общий результат деятельности организации. Прибыль, остающаяся в распоряжении общества составляет 185674,88 тыс.руб.

Таблица 1.6 – Расчет суммы налогооблагаемой прибыли производственного предприятия в плановом году и суммы налога на прибыль

Балансовая (валовая) прибыль

стр 7 табл 1.5

286893,60

Суммы, выплачиваемые в виде дивидендов

Расходы по приобретению и созданию амортизационного имущества

Сумма прибыли, облагаемая налогом

стр 1 -стр 2- стр 3 = 286893,5987 – 64000 – 120000

102893,60

Налог на прибыль

стр 4 *20% = 102893,5987 * 20 / 100

20578,72

Налог на прибыль по сумме, выплачиваемой в виде дивидендов (ставка налога 9%)

стр. 2*9% = 64000 * 9 / 100

Итого налог на прибыль

стр. 5+стр6 = 20578,71974 + 5760

26338,72

Примечание: Ставка налога на прибыль взята, согласно установленной на 2017 год – 20%. Итого общих налогов необходимо уплатить 26338,72 тыс.руб.

2.2. Разработка основных разделов финансового плана

Таблица 2.1 – Расчет потребности в краткосрочном кредите

Однодневный выпуск продукции

стр 4 табл 1.3/360 = 2676036,1 / 360

Количество дней

Однодневный расход сырья, материалов и других материальных ресурсов в процессе производства

тыс. рублей

стр 4 табл 1.3/360

Норма запаса

стр. 4.1+4,2+4,3+4,4+4,5

Длительность интервала между двумя поставками сырья и материалов по договору

Транспортный запас

Подготовительный запас

Текущий складской запас (50% от интервала поставки)

Страховой запас (20% от текущего складского запаса)

Потребность в оборотных средствах по запасам сырья и материалов

тыс. рублей

Сумма оборотных средств с учетом запасов

тыс. рублей

стр. 5 *стр 4

Доля собственных средств в формировании оборотных средствах (55%)

тыс. рублей

Сумма оборотных средств, непокрытых собственными средствами (сумма кредита)

тыс. рублей

стр. 6-стр7

Таблица 2.2 – Кредитный план предприятия

дата погашения кредита

сумма погашения кредита, тыс.руб.

срок пользования кредитом, в месяцах

сумма процентов за пользование кредитом, тыс. руб.

общая сумма погашения кредита, тыс. руб.

82680

Таблица 2.3– Плановый баланс доходов и расходов предприятия

Доходы и поступления средств

стр. 1 табл 1.5

Прибыль от реализации продукции

стр 3 табл 1.5

Доходы от продажи основных фондов и другого имущества предприятия (от прочей реализации)

стр 4 табл 1.5

Доходы от сдачи имущества в аренду

стр 5 табл 1.5

Заемные средства (полученный кредит)

стр 90 табл 2.2

Прочие доходы и поступления (за счет данной статьи уровнять доходы и расходы)

Итого доходов и поступлений

Расходы и отчисления средств

Налог на прибыль

стр 1.6 табл 1.6

Налог на имущество

Погашение кредита и уплата процентов

стр 92 табл 2.2

Отчисления в фонд накопления

Отчисления в фонд потребления

Прочие отчисления и расходы (из таблицы 1.5)

Итого расходов и отчислений

Таким образом, проведя расчеты по практическому заданию, получен опыт и навыки в распределении доходов и расходов предприятия, не допустив недостатка оборотных средств.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Цель курсовой работы – изучение инновационной и инвестиционной деятельности предприятия .

Достижение поставленной цели обусловило необходимость решения следующих задач:

раскрыть сущность понятий – инновационная и инвестиционная деятельность предприятия.

Инновации постепенно становятся закономерной реакцией компаний, повышающих свой уровень конкурентоспособности в ответ на изменения внешней конкурентной среды.

Инвестиции обеспечивают динамичное развитие предприятия и позволяют решать следующие задачи:

расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов;

приобретение новых предприятий;

диверсификация вследствие освоения новых областей бизнеса.

изучить организацию инновационной и инвестиционной деятельности на предприятии.

Одной из основных составляющих деловой активности предприятия является активность развития, которая включает инновационную и инвестиционную активность.

проанализировать методологические подходы к оценке инновационной и инвестиционной деятельности предприятия.

Критериями оценки инновационной деятельности можно считать: Научный уровень предприятия; Уровень информационного обеспечения; Конкурентоспособность разработок, обеспечивающих достижения поставленной предприятием цели.

Сегодня выделяют несколько основных подходов или методов определения показателей эффективности инвестиций – абсолютные и относительные показатели.

c оставить финансовый план на 2017 год.

Производственная cеб и стоимость составила – 18528 рублей.

Полная себестоимость на производство и реализацию продукцию составляет 18898,56 рублей на единицу продукции.

Отпускная цена составила в плановом году 26760,36 рублей на единицу продукции.

Расчет планового объема продукции составил 100000 единиц продукции.

Также рассчитан план реализации в суммовой выражении это 2676036,1 тыс.руб.

Расчет плановой прибыли составил 304493,5987 тыс.руб.

Выручка от реализации продукции (без НДС) 2194349,599 рублей.

Балансовая (валовая) прибыль 286893,60 рублей.

Расчет плановой прибыли составил 304493,5987 тыс.руб.

Прибыль, остающаяся в распоряжении общества составляет 185674,88 тыс.руб.

Общих налогов необходимо уплатить 26338,72 тыс.руб.

Согласно потребности в оборотных средствах, предприятию необходимо привлечение кредитных средств в размере 82681,2 тыс. руб., для оборотных средств и для обеспечения нормы запаса, который составляет 35 дней.

Рассчитано 3 варианта получения кредита, это дата погашения 1 марта, 31 мая и 1 июля. В ходе дальнейших расчетов используем вариант с получением кредита на 6 месяцев.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Алексеева, М.Б. Анализ инновационной деятельности: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / М. Б. Алексеева, П. П. Ветренко. - М. : Издательство Юрайт, 2016.

Балабанов, И.Т. Инновационный менеджмент / И.Т.Балабанов. – СПб: Питер, 2015 - 304с.

Волков, О.И. Экономика предприятия (фирмы): Учебник / проф. О.И. Волков, доц. О.В. Девяткина. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2015. – 601 с.

Гончаров, В.И. Менеджмент: учеб. пособие / В.И. Гончаров. – Минск: Мисанта, 2015. – 624 с.

Инновационная экономика. – М.: Наука, 2016. – 294 с.

Инновационный менеджмент: Учебник для вузов / С.Д. Ильинова, Л.М. Гохберг, СЮ. Ягудин и др.; Под ред. проф. С.Д. Ильенковой.-2-е изд., перераб и доп.- М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2013. – 568с.

Медынский, В.Г. Инновационный менеджмент / В.Г. Медынский. – М.: ИНФРА-М, 2013. – 288 с.

Мумладзе, Р.Г. Управление инновационной деятельностью: учебник / Р.Г. Мумладзе, О.В. Николаев, Э.Б. Толпаров. – М. : Издательство «Русайнс», 2016. – 148 с.

Мясникович, М.В. Научные основы инновационной деятельности / М.В. Мясникович. – Минск: ИООО Право и экономика, 2014. – 280 с.

Нехорошева, Л.Н. Экономика и управление инновациями: практикум / Нехорошева Л.Н., Егоров С.А.; под ред. Нехорошева Л.Н. – Минск: БГЭУ, 2015. – 287 с.

Основы инновационной деятельности: Учебное пособие / Под общ. ред. проф. Б.И. Бедного. – Нижний Новгород: Изд-во Нижегородского гос- университета, 2014. – 303 с.

Поршнева, А.Г. Управление организацией / А.Г. Поршнева, З.П. Румянцевой, Н.А. Саломатина. – М.: ИНФРА-М, 2014. – 669 с.

Обеспечение минимизации инвестиционного риска отдельных реальных и финансовых инвестиций и инвестиционной деятельности предприятия в целом при предусматриваемом уровне их доходности (прибыльности) достаточной инвестиционной поддержки высоких темпов развития производственной деятельности

Обеспечение оптимальной ликвидности инвестиций и возможностей быстрого реинвестирования капитала при изменении внешних и внутренних условий осуществления инвестиционной деятельности

Поиск путей ускорения реализации действующей инвестиционной программы

Обеспечение формирования достаточного объема инвестиционных ресурсов в соответствии с прогнозируемыми объемами инвестиционной деятельности
Рисунок 3 - Методы оценки инвестиционной привлекательности

1. Понятие и сущность инвестиций

2. Капитальные вложения и показатели экономической эффективности капитальных вложений

3. Оценка будущих доходов и принятие инвестиционных решений

Основой функционирования любой деятельности является наличие денежных средств, необходимых для возмещения и расширения производства.

Инвестиции - это вложения финансовых средств в различные виды экономической деятельности с целью последующего получения дохода, обеспечения социального эффекта, сохранения и увеличения капитала.

Инвестиционная деятельность - это вложения инвестиций и совокупность практических действий по их реализации. Субъектами инвестиционной деятельности являются юридические и физические лица, различные инвестиционные, страховые и пенсионные фонды.

Объектами инвестиционной деятельности являются: оборотные и основные фонды, ценные бумаги, денежные вклады, научно-техническая продукция, имущественное право, право на интеллектуальную собственность.

Источники инвестиций - собственные средства, мобилизируемые на рынке ценных бумаг.

Виды инвестиции:

1. рисковые венчурные вложения, в инновации связанные с большим риском, но при положительном результате дающие право на участие в управленческой деятельности предприятия;

2. прямые инвестиции - вложения в уставной капитал хозяйствующих субъектов с целью получения дохода и права на участие в управлении данным субъектом;

3. портфельные инвестиции, связанные с формированием других активов, дающих право на получение дохода;

4. аннуитентные инвестиции, связанные с вложением в страховые и пенсионные фонды.

Важную роль играют капитальные вложения. Это реальные инвестиции, направляемые на освоение и выпуск новой продукции, технического перевооружения, расширения производства, реконструкцию и новое строительство.

Элементы капитальных вложений:

1. затраты на проектно-изыскательную деятельность;

2. затраты на строительно-монтажную деятельность;

3. затраты на приобретение машин и т.д.

Освоение капитальных вложений осуществляется через капитальное строительство.

Существует подрядный способ - путём заключения договора с другой организацией с указанием сроков, объёмов работы и сметы затрат. В дальнейшем необходимо развитие инвестиционной деятельности путем первоочередного направления инвестиций на развитие прогрессивных отраслей, на обновление и перевооружение предприятий.

При вложении финансовых средств требуется их доходность.

Экономический эффект - это конечный результат применения инноваций, новой техники, измеряемой абсолютными величинами такими, как прибыль, снижение себестоимости, увеличение объёма производства, повышение качества.

Годовой экономический эффект новой техники рассчитывается:

1. как разница себестоимости старого и нового на годовой выпуск

Годовой выпуск (объём).

2. как разница цены нового изделия и цены старого на годовой выпуск

Коэффициент эффективности капитальных вложений - рентабельность.

Относительная эффективность - сравнение экономической эффективности, капитальных вложений путём сравнения различных вариантов по проведенным затратам.

При вложении денежных средств стоит задача их доходности и окупаемости путём выбора различных вариантов, но эффективность инвестиционного решения проявляется лишь через некоторое время поэтому необходимо учитывать временную оценку стоимости денег.

Имея 100 000 рублей, вы можете использовать из по-разному, но, если вложить в банк под 10% годовых, происходит наращивание стоимости.

Но в случае, когда мы хотим узнать сколько нужно вложить денег, чтобы получить определенную сумму мы осуществляем дисконтирование - это приведение будущих доходов к текущей настоящей стоимости - берется или банковский процент или доходность сравниваемого варианта.

Чистый дисконтированный доход (чистая текущая стоимость) NPV - разница между общей суммой дисконтированных денежных потоков за весь срок реализации инвестиционного проекта и первоначальной величиной инвестиционных затрат.

NPV - текущая стоимость денежных потоков, определяется по формуле:

Величина начальных инвестиционных затрат;

Результаты, достигаемые на t-ом шаге расчёта;

Затраты, осуществляемые на t-ом шаге;

Норма дисконта (норма расхода на капитал)

Если NPV положительный, то проект доходный.

Индекс доходности:

Если индекс доходности, то проект эффективен.

Критерии принятия инвестиционных решений:

1. из нескольких вариантов выбирается наиболее рентабельный;

2. инвестировать в производство, ценные бумаги целесообразно, если доход за вычетом налогов выше банковского процента;

3. рентабельность инвестиций должна превышать темпы инфляции;

4. инвестировать средства имеет смысл в наиболее рентабельные с учётом дисконтирования проекта;

5. дешевизна проекта и меньший срок окупаемости.

Лизинг - вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату на определенный срок, обусловленный договором с правом выкупа имущества лизингополучателем.

Субъект - лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счёт привлечённых или собственных денежных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату на определённый срок и на определённых условиях.

Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определённую плату на определённый срок и на определённых условиях во временное пользование и владение.

Формы лизинга

1. Внутренний. Все субъекты - резиденты Российской Федерации.

2. Международный. Один из субъектов является не резидентом Российской Федерации.

Типы лизинга

1. Долгосрочный (до трех и более лет).

2. Среднесрочный (1,5 - 3 года).

3. Краткосрочный (менее 1,5 года).

Виды лизинга

1. Финансовый лизинг

2. Оперативный лизинг (предмет лизинга может быть передан неоднократно)

Чтобы увеличить прибыль на предприятии необходимо совершенствовать её инвестиционную деятельность. Предполагается приводить следующие мероприятия:

Совершенствование инвестиционной деятельности за счет лизинга оборудования;

В результате внедрения мероприятий по совершенствованию технологии ремонта пивоваренного оборудования, внедрения новой техники снижается трудоемкость работ, что позволяет повысить производительность труда, увеличить выручку от продажи работ и снизить текущие затраты.

Непременным условием повышения эффективности управленческого труда является оптимальная информационная технология, обладающая гибкостью, мобильностью и адаптивностью к внешним воздействиям.

Для того, чтобы обновление основных производственных фондов происходило циклично (каждые 5-10 лет), нужно решить проблему организации инвестиционного процесса - сжать его во времени. Это значит, разработки проекта, строительства, освоения на полную проектную мощность производственных объектов должны осуществляться в строго регламентированные сроки.

Направления совершенствования инновационной деятельности предприятия

Что касается инновационной деятельности, то нужно провести четкую линию между тем, какие принципы необходимы для создания эффективного инновационного продукта, а каких принципов не следует использовать.

Принципы, необходимые для создания эффективного инновационного продукта:

Целенаправленная систематическая инновационная деятельность требует непрерывного анализа возможностей указанных выше источников инноваций;

Инновация должна соответствовать нуждам, желаниям, привычкам людей, которые будут ею пользоваться;

Инновация должна быть простой и иметь точную цель.

Внедрять инновации эффективнее, имея небольшие деньги и небольшое количество людей, ограниченный риск. В противном случае почти всегда не хватает времени и средств для многочисленных доработок, в которых нуждается инновация.

Эффективная инновация должна быть нацелена на лидерство на ограниченном рынке, в своей нише. Иначе она создаст ситуацию, когда конкуренты вас опередят.

Принципы, использование которых отрицательно сказываются при создании инновационного продукта:

Сложность конструкции инновационного продукта - возникают проблемы при эксплуатации;

Неверно спланированный этап создания инновационного продукта;

Инновация - изменения в экономике, промышленности, обществе, в поведении покупателей, производителей, работников. www.barmashova.ruПоэтому она всегда должна ориентироваться на рынок, руководствоваться его потребностями.

Для осуществления предприятием инновационной деятельности, оно должно иметь такие структуру и настрой, которые способствовали бы созданию атмосферы предпринимательства и восприятия нового как благоприятной возможности. При этом необходимо учесть ряд важных моментов.

Основной организационный принцип для инновации заключается в создании команды из лучших работников, освобожденных от текущей работы.

Все попытки превратить существующее подразделение в носителя инновационного проекта заканчиваются неудачей. Этот вывод касается как предприятия крупного, так и малого бизнеса. Дело в том, что поддержание производства в рабочем состоянии - уже большая задача для людей, этим занятых. Поэтому на создание нового у них практически не остается времени. Существующие подразделения, в какой бы сфере они ни функционировали, в основном способны лишь расширять, модернизировать производство.

Предпринимательская и инновационная деятельность не обязательно должна проводиться на постоянной основе, тем более в малых предприятиях, где такая постановка дела невозможна. Необходимо назначить работника, персонально ответственного за успех инноваций. Он должен отвечать за своевременное выявление и замену устаревающей продукции, техники, технологии, за всесторонний анализ производственно-хозяйственной деятельности (рентгенограмму бизнеса), за разработку инновационных мероприятий. Работник, ответственный за инновационную деятельность, должен быть лицом, достаточно авторитетным на предприятии.

Необходимо оградить инновационное подразделение от непосильных нагрузок. Вложения в разработку инноваций не должны включаться в регулярно проводимый анализ отдачи от капиталовложений до тех пор, пока новые изделия (услуги) не утвердятся на рынке.

Прибыль от реализации инновационного проекта существенно отличается от прибыли, получаемой за выпуск отлаженной продукции. На протяжении длительного времени новаторские начинания могут не давать ни прибыли, ни роста, а только потреблять ресурсы. Затем инновация в течение длительного времени должна быстро разрастаться и возвращать вложенные в ее разработку средства по меньшей мере в 5-10-кратном размере, иначе ее можно рассматривать как неудачную. Нововведение начинается с малого, но результаты его должны быть масштабными.

Предприятием следует управлять таким образом, чтобы в нем создавалась атмосфера восприятия нового не как угрозы, а как благоприятной возможности. Сопротивления изменениям коренятся в страхе перед неизвестным. Каждый работник должен осознать, что нововведения - это лучшее средство сохранить и укрепить свое предприятие. Необходимо понять, что нововведения - это гарантия занятости и благополучия каждого работника. Организация инновационной деятельности на основе указанных принципов позволит предприятию продвинуться вперед и добиться успеха.

Таким образом, для совершенствования инновационной деятельности предприятия необходимы следующие этапы:

Внедрение системы непрерывных улучшений;

Совершенствование системы стимулирования и мотивации с целью поощрения инноваций (нововведений);

Преодоление сопротивления сотрудников инновациям (нововведениям);

Модификация системы сбора внутренней и внешней маркетинговой информации;

Совершенствование стратегического менеджмента на предприятии, регламентация процедур разработки, рассмотрения, утверждения, реализации и мониторинга инновационных проектов.

По мнению председателя совета директоров компании General Electric - Джека Уэлчи, которого журнал «Fortune» назвал лучшим менеджером XX столетия: «Бизнес - это простая пещь: вы должны производить дешевле, быстрее и лучше всех, а для этого надо повышать производительность и оперативность управления бизнесом, а также внедрять как можно больше инновации». Данное высказывание еще раз подтверждает решающую роль инновационной деятельности и получаемых в результате ее проведения инноваций в развитии экономических систем. Однако следует заметить, что повышение производительности и управляемости бизнесом также будут являться результатом инновационных преобразований.

Под направлениями инновационной деятельности понимаются инновационные проекты, направленные как на разработку, так и на освоение новых продуктов и технологий. При этом целесообразно проводить сравнительный анализ прибыльности каждого из направлений инновационной деятельности, т.е. необходимо определить вероятный прирост прибыли по каждому направлению инновационной деятельности и выбрать то, которое обеспечит наибольшие показатели.

Проведение подобной работы для отечественных предприятий особенно актуально, так как большинство из них находится в кризисных условиях и имеет ограниченные финансовые ресурсы, которые могут быть направлены на проведение совершенствования инновационной деятельности и многие из которых стоят перед необходимостью выбора наиболее оптимальных путей развития через инновационные преобразования. В данном случае сравнение прибыльности альтернативных направлений совершенствования инновационной деятельности является важнейшим инструментом обоснования решений в инновационной сфере деятельности.

Одним из наиболее эффективных способов внедрения нового товара на рынок является реклама.

Охват широкой аудитории;

Возможность комплексного воздействия на зрителя (звук, изображение, движение и другие средства);

Таргетинг дает возможность более точно нацеливать свое рекламное объявление на нужную аудиторию, отбирая её по географическому положению (размещение на региональных каналах или трансляциях), интересам (размещение в тематических программах), времени суток.

Интервью руководителя или сотрудника компании;

Познавательная статья о компании.

Различными видами транспорта (автобусы, троллейбусы, маршрутные такси, метро) в любом городе пользуются до 90% населения. В крупных городах к ним добавляется большое количество приезжих. Рекламные возможности различных транспортных средств очень широки.

Интернет сегодня является самым бурно развивающимся сектором отечественной экономики. И самым революционным событием можно назвать завоевание Интернетом неосвоенных ранее рекламных пространств. Основным рекламным полем в Интернете до сих пор остаются баннеры. Это графические или анимационные прямоугольники с яркими рисунками с завлекательным содержанием, служащие ссылкой для перехода на рекламируемый ресурс и размещаемые по всей Сети. Их лучше всего размещать сразу после открытия сайта, когда хочется быстро проинформировать о себе.

Следующим элементом рекламы в Интернете могут стать специальные прямые ссылки, включающие анонсы или наиболее интересные выдержки из содержимого сайтов. Этот вид рекламы наиболее хорош для информационных и новостных сайтов, и привлекает наиболее большое число посетителей при условии публикации ссылок на родственных сайтах.

Рекламную функцию может выполнить создание рассылки (с публикацией анонсов и ссылок) и участие в различных обзорах и форумах. Таким образом, вы активно рекламируете свой ресурс среди широких слоев общественности.

Партнерство есть действительно могучий инструмент для раскрутки в Интернете.

Что касается принятия участия в выставках и конференциях, то данный вид рекламы является наиболее эффективным при поиске новых клиентов.

От участия в выставке ожидается получить следующий эффект:

Повышение имиджа фирмы

Привлечение новых клиентов;

Увеличение прибыли компании в ближайший период.

1.Инвестиции и инвестиционная деятельность предприятия.

2.Классификация инвестиций.

3.Показатели эффективности инвестиционной деятельности предприятия.

4.Инновации и инновационная деятельность предприятия.

1. Капитал выступает одним из экономических ресурсов (факторов производства). Он включает в себя средства производства - машины, оборудование, инструменты, транспортные средства предприятия, здания, сооружения, передаточные устройства, сырье, запасы товаров и полуфабрикатов на различных стадиях производства (физический капитал ),а также знания и навыки персонала предприятия, полученные посредством образования и приобретения практического опыта (человеческий капитал ).Процесс накопления и добавления капитала предприятия называется инвестированием.

Инвестиции – все виды ценностей, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения прибыли (дохода) или достижения положительного социального эффекта. В качестве инвестируемых ценностей могут использоваться денежные средства, банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, кредиты, любое имущество и имущественные права, интеллектуальные ценности.

Инвестиционная деятельность представляет собой вложение инвестиций (инвестирование) и совокупность практических действий по реализации инвестиций.

Субъекты инвестиционной деятельности – физические и юридические лица, государство, иностранные предприниматели и организации, участвующие в инвестиционной деятельности в качестве инвесторов, заказчиков и исполнителей работ, поставщиков, подрядчиков, финансовых посредников и др.

Объекты инвестиционной деятельности – направления вложения инвестиционных ресурсов (вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды, оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция и другие объекты собственности, права на имущество и интеллектуальную собственность).

2. Классификация инвестиций может быть проведена по различным признакам.

1.По объекту вложений различают

1.1. Реальные (капиталообразующие) инвестиции – вложения в материальные и нематериальные активы, дающие прирост стоимости капитала. К ним относят: капитальные вложения, инновационные инвестиции, инвестиции в человеческий капитал. В состав капитальных вложений входят: затраты на строительно-монтажные работы; затраты на приобретение машин и оборудования; затраты на проектно-изыскательскую деятельность; стоимость капитальных работ.

1.2. Финансовые инвестиции – вложения средств в различные финансовые активы, дающие инвестору доход, но не увеличивающие общую сумму капитала в экономике.

2.По цели инвестирования и приобретаемому контролю выделяют

2.1. Прямые инвестиции – вложения в уставный капитал хозяйствующего субъекта с целью получения дохода и прав на участие в управлении этим субъектом.

2.2. Портфельные инвестиции – вложения в финансовые и нефинансовые активы в процессе формирования инвестиционного портфеля. Инвестиционный портфель – специально сформированная совокупность объектов инвестирования, предназначенных для достижения инвестиционных целей: высоких темпов роста капитала или дохода, минимизации инвестиционных рисков, обеспечение достаточной ликвидности объектов инвестирования.

3. По характеру участия субъектов в инвестировании инвестиции могут быть прямыми (непосредственными) и косвенными (опосредованными, реализуемыми через финансовых посредников).

4. По периоду инвестирования инвестиции подразделяют на краткосрочные и долгосрочные.

5. По территориальному признаку выделяют внутренние и внешние (зарубежные) инвестиции.

6. По формам собственности различают частные, государственные и муниципальные, смешанные, иностранные и совместные инвестиции.

Источники финансирования инвестиций подразделяются на внутренние и внешние. Внутренние источники – это собственные средства предприятия (прибыль, амортизационные отчисления и др.), внешние источники – заемные средства (кредиты и займы, бюджетные инвестиции, лизинг оборудования) и привлеченные (эмиссия ценных бумаг, иностранные инвестиции, средства индивидуальных застройщиков и др.)

Методы инвестирования – самофинансирование, акционирование, кредитование, лизинг, селенг и др.

2. Инвестиционная политика предприятия – совокупность управленческих решений, определяющих цель, основные направления и объемы инвестиций.

Инвестиционный проект – система организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления инвестиционной деятельности.

Проектный анализ – анализ доходности проекта на основе сопоставления затрат на его осуществление и выгод, которые будут от него получены. Включает технический, коммерческий, институциональный, социальный, экологический, финансовый, экономический анализ.

Основными показателями эффективности инвестиционного проекта являются его финансовая (коммерческая), бюджетная и экономическая эффективность, учитывающие последствия проекта для его непосредственных участников, для бюджета и экономики страны (региона).

Показатели коммерческой эффективности проектов:

1. Чистый дисконтированный доход (ЧДД, NPV ) – разница между приведенными к настоящей стоимости суммами денежного потока (результаты минус затраты) за весь период реализации проекта и суммами инвестиций за тот же период.

3. Срок (период) окупаемости – минимальный временной интервал, начиная с которого инвестиции и другие затраты по проекту покрываются суммарными результатами его осуществления.

4. Внутренняя норма доходности (ВНД, IRR или i вн) – ставка процента, при которой величина приведенного денежного потока будет равна приведенному объему инвестированных средств.

(12.3)

Проект эффективен, если NPV > 0, RI > 1, IRR не меньше требуемой инвестором нормы дохода на капитал.

Перед проведением оценки эффективности проекта экспертно определяется его общественная значимость, т.е. возможность его положительного влияния не только на деятельность его непосредственных участников, но и на других хозяйствующих субъектов, население, экономику региона. Общественно значимыми считаются крупномасштабные, народнохозяйственные и глобальные проекты.

Далее оценка инвестиционного проекта осуществляется в два этапа: 1) рассчитываются показатели эффективности проекта в целом; 2) проводится оценка эффективности инвестиций для каждого отдельного участника проекта.

3. Инновация – это комплексный процесс создания, распространения и использование новшеств (продуктов, технологий, знаний, способов управления) для удовлетворения меняющихся человеческих потребностей.

Жизненный цикл инновации – период времени от зарождения идеи, создания и распространения новшества до его использования. Эти этапы жизненного цикла образуют инновационный процесс.

Инновационная деятельность предприятия – система мероприятий по использованию его научного, научно-технического и интеллектуального потенциала с целью получения нового или улучшенного продукта (услуги), нового способа их производства для удовлетворения спроса и потребностей общества в новшествах.

Инновационная политика предприятия – неотъемлемая часть ее общей хозяйственной политики, определяющая цели инновационной деятельности и средства их достижения в зависимости от научно-технического потенциала фирмы, ее рыночных целей и конкурентной позиции. Различают инновационную политику «технологического толчка», ориентации на спрос, социальной ориентации, трансформации экономической структуры.

Инновационные стратегии фирм можно подразделить на два класса:

– оборонительные стратегии (реагирование на спрос, имитация чужих новшеств, выжидание);

– наступательные стратегии (активные НИОКР, агрессивный маркетинг, «слияния и поглощения»).

Техническая подготовка производства – комплекс последовательно увязанных проектно-конструкторских, технологических и производственно-хозяйственных работ по созданию, освоению и внедрению новой техники и технологии. Включает в себя конструкторскую и технологическую подготовку производства. В целях эффективной организации работ по технической подготовке производства разработана и используется Единая система технической подготовки производства (ЕСТПП) , составными частями которой являются единые системы конструкторской (ЕСКД) и технологической документации (ЕСТД) .

Понятия и определения

Инвестиции - все виды имущества (кроме товаров, предназначенных для личного потребления), включая предметы финансового лизинга с момента заключения договора лизинга, а также права на них, вкладываемые инвестором в уставный капитал юридического лица или увеличение фиксированных активов, используемых для предпринимательской деятельности;

В узкопрофессиональном смысле инвестиции - это вложения прежде всего в материальную часть бизнеса (покупка и установка оборудования, техники, сырья, строительство зданий и т. п.).

Инвестиции - это все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которых образуется прибыль (доход) или достигается социальный эффект.

“Капитальные вложения” и “инвестиции”.

В чем разница?

Под капитальными вложениями понимается совокупность затрат, которые реализуются в форме долгосрочных вложений капитала в отрасли народного хозяйства (производственные фонды).

Это определение, да и сам термин “капитальные вложения” в большей степени относится к плановому, т. е. социалистическому хозяйству.

В рыночной экономике, в направлении к которой мы сейчас движемся, под инвестициями понимаются долгосрочные вложения капитала в различные отрасли и сферы экономики, инфраструктуру, социальные программы, охрану среды как внутри страны, так и за рубежом, с целью развития производственной сферы, предпринимательства, получения прибыли.

8.1. Классификация инвестиций.

По формам собственности инвестиции делятся на:

- государственные - финансируемые из госбюджета, местных бюджетов, госпредприятиями. Особенностью государственных инвестиций является то, что далеко не всегда здесь возможна однозначная постановка вопроса - инвестирование ради получения дополнительной прибыли. Здесь встречается ситуация, когда конечной целью инвестирования является выгода, которую весьма сложно выразить в финансовых показателях. Это инвестиционные проекты, направленные на охрану окружающей среды или улучшения экологической ситуации, повышение обороноспособности государства, повышение уровня образования, медицинского обслуживания и т.п.

- частные - средства населения (индивидуальных инвесторов), коммерческих структур, коллективных предприятий. Сюда же относятся и средства бывших государственных предприятий, а ныне акционерных обществ. Особенностью этих инвестиций является их единственная цель - получение прибыли от вложения средств. Именно эти инвестиции составляют наибольшую долю в структуре инвестиций капиталистических государств, и им посвящается большая часть времени нашего курса.

- иностранные - заемные и кредитные ресурсы международных инвестиционных институтов, зарубежных корпораций и фирм, совместных предприятий. Для иностранных инвестиций действует одно основное правило - чем их больше, тем лучше для государства и его граждан, при условии рационального их использования. Поэтому задача привлечения иностранных инвестиций должна являться одним из приоритетов государственной политики, особенно в условиях кризиса экономики.

В зависимости от сроков освоения инвестиции делятся на:

Долгосрочные (больше 3 лет);

Среднесрочные (от 1 до 3 лет);

Краткосрочные (менее года).

По сферам вложения (точнее по степени риска) инвестиции бывают рисковые (венчурные), прямые, портфельные, “аннуитетные”.

Венчурный капитал - инвестиции, вкладываемые в новые сферы деятельности, связанные с большим риском. Он инвестируется в несвязанные между собой проекты в расчете на быструю окупаемость вложенных средств. В основном такой капитал вкладывается в финансирование мелких инновационных фирм в области новых технологий. Венчурный капитал сочетает в себе различные формы приложения капитала: ссудного, акционерного, предпринимательского. Он выступает посредником в учреждении стартового капитала наукоемких фирм, называемых “венчуром”.

Прямые инвестиции - вложения в уставной капитал фирмы с целью извлечения дохода и получения прав на управление фирмой.

Портфельные инвестиции - приобретение ценных бумаг и других активов (формирование портфеля). Портфель - совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей, служащих для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика. Могут включать: акции, облигации, сберегательные и депозитные сертификаты залогового свойства, страховые полисы и др.

Портфельные инвестиции , как правило, осуществляет пассивный инвестор, приобретая небольшую долю (пай) компании в надежде на получение пусть и небольших, но стабильных доходов. Такой инвестор обычно не стремится к управлению компанией, ее финансовое состояние интересует его только в момент выплаты дивидендов.

Аннуитет - личные инвестиции, приносящие вкладчику доход через определенный промежуток времени, обычно после выхода на пенсию. В основном это вложение средств в страховые компании и пенсионные фонды.

Следующий признак классификации - по формам инвестиций.

Фонд возмещения - это, по сути, амортизационные отчисления. Фонд возмещения - это средства на счетах предприятия, которые вкладываются в поддержание существующих и развитие новых производственных ресурсов. То есть источник формирования этих фондов один - доходы предприятия. Единственной особенностью амортизационных отчислений является то, что они относятся к затратам предприятия на момент расчета чистой прибыли. Тогда получается, что развитие производства осуществляется из чистой прибыли, а поддержание из амортизационных отчислений.

Валовые инвестиции характеризуют общий объем средств, направляемых в воспроизводство: новое строительство, реконструкцию и расширение, техническое перевооружение, а также поддержание действующих мощностей.

Чистые инвестиции в таком контексте представляют собой вложения средств во вновь создаваемые производственные фонды и обновляемый производственный аппарат. Они меньше валовых на величину средств, направляемых из фонда возмещения в виде амортизационных отчислений на полное восстановление. Инвестируемые средства из фондов возмещения и обновления характеризуют в конечном итоге соотношение между простым и расширенным воспроизводством.

Классификация инвестиций.

В экономике принципиальным классифицирующим признаком деления инвестиций по формам считается выделение финансовых и реальных инвестиций . Выделение из общего объема инновационной формы инвестиций и интеллектуальных инвестиций в ряде случаев - условно, поскольку интеллектуальные инвестиции в большей части являются инновациями.

Финансовые инвестиции - это вложения средств в различные финансовые инструменты: фондовые (инвестиционные) ценные бумаги, специальные (целевые) банковские вклады, депозиты, паи и т.д.

Реальные инвестиции - это вложения в материальные активы (производственные фонды: основные и оборотные) и нематериальные активы (патенты, лицензии, "ноу-хау", техническая, научно-практическая, инструктивная, технологическая, проектно-сметная и другая документация).

Инновационная форма инвестиций (вложения в новшества) - это, в основном, вложения в нематериальные активы, обеспечивающие развитие НТП и успешное противодействие конкурентам на товарных рынках.

В промышленно развитых странах с высоким уровнем техники и технологии инновации по своему содержанию и составу приближаются к реальным инвестициям. Однако в отдельные периоды приходится осуществлять инвестиции и в поддержание технически отсталых малопроизводительных отраслей и производств.

Интеллектуальные инвестиции - это вложения в творческий потенциал общества, объекты интеллектуальной собственности, вытекающие из авторского права, изобретательского и патентного права, права на промышленные образцы и полезные модели. В большей части по своему содержанию и направлениям интеллектуальные инвестиции одновременно являются инновациями.

Исходя из источников финансирования, различают:

Собственные средства инвестора;

Заемные (государственный кредит, кредиты коммерческих банков и других финансово-кредитных учреждений);

Привлеченные средства (средства других инвесторов и вкладчиков).

8.3.

Инвестиционная деятельность практически всегда начинается с инвестиционных рынков , поскольку сбережений и текущих доходов потенциальному инвестору для формирования начального капитала, как правило, недостаточно.

Существует множество классификаций рынков, наиболее разработаны классификации финансовых рынков, однако единой принципиальной схемы не существует. В упрощенном понимании финансовый инвестиционный рынок капитала - это место, где граждане и организации, которые хотят взять деньги взаймы, встречаются с теми, у кого есть лишние деньги.

Кроме того, инвестор всегда стремится привлечь в дело заемный (акционерный) капитал с целью уменьшения риска и разделения риска ответственности

Классификация инвестиционных рынков

Потенциальный инвестор изучает конъюнктуру инвестиционного рынка.

Рынок реальных активов (иногда применяется термин: материальных или физических активов) предлагает инвестиционные товары и услуги: недвижимость, участки под застройку (ипотечный рынок); оборудование, строительные материалы, изыскательские, конструкторские, строительные, монтажные, пуско-наладочные и другие работы работы и услуги (подрядный рынок); новые технологии, лицензии, патенты на изобретения и открытия, опыт, знания, "ноу-хау", инжиниринговые услуги (рынок интеллектуальных ценностей). На этом рынке реализуется также рабочая сила как инвестиционный товар, т.е. продается способность к труду по найму.

Классификация инвестиционных рынков

Рынок финансовых активов подразделяется на денежный рынок (рынок ценных бумаг - долговых обязательств со сроками погашения менее одного года), рынок капиталов (долгосрочных ценных бумаг и корпоративных акций) и кредитный рынок (долговых обязательств по долгосрочным кредитам).

Первичный рынок капиталов - торговля новыми ценными бумагами. Вторичный - торговля между инвесторами ранее выпущенными и находящимися в обращении ценными бумагами.

Фондовые биржи являются вторичными рынками капиталов, так как на них котируются уже имеющиеся в обращении ценные бумаги. Корпорация , акциями которой осуществляется торговля на фондовой бирже, не участвует в операциях на вторичном рынке и, соответственно, не получает какого-либо дохода от таких продаж. Существуют вторичные рынки для различных других видов ссуд и прочих финансовых активов.

8.4. Государственное регулирование инвестиций

1. Целью государственной поддержки инвестиций являются создание благоприятного инвестиционного климата для развития экономики и стимулирование инвестиций в создание новых, расширение и обновление действующих производств с применением современных технологий, повышение квалификации казахстанских кадров, а также охрана окружающей среды.

Государственная поддержка инвестиций заключается в предоставлении инвестиционных преференций. Инвестиционные преференции - преимущества адресного характера, предоставляемые в соответствии с законодательством Республики Казахстан юридическим лицам Республики Казахстан, осуществляющим реализацию инвестиционного проекта;

В соответствии с настоящим Законом посредством заключения контракта с уполномоченным органом предоставляются следующие инвестиционные преференции:

1) инвестиционные налоговые преференции;

2) освобождение от обложения таможенными пошлинами;

3) государственные натурные гранты.

1. Инвестиционные налоговые преференции предоставляются на срок, определяемый в каждом отдельном случае в зависимости от видов деятельности и объемов инвестиций в фиксированные активы.

2. Дата начала применения инвестиционных налоговых преференций устанавливается в контракте в соответствии с Налоговым кодексом Республики Казахстан.

3. В отношении осуществляемой юридическим лицом деятельности, к которой применяется специальный налоговый режим, а также деятельности по контрактам на недропользование инвестиционные налоговые преференции не предоставляются.

4. Инвестиционные налоговые преференции не предоставляются в отношении фиксированных активов, предоставленных юридическому лицу Республики Казахстан в виде государственного натурного гранта.

Освобождение от обложения таможенными пошлинами

1. Освобождение от обложения таможенными пошлинами предоставляется при импорте оборудования и комплектующих к нему, ввозимых для реализации инвестиционного проекта.

2. Освобождение от обложения таможенными пошлинами предоставляется на срок действия контракта, но не более 5 лет с момента регистрации контракта.

3. Уведомление о решении, принятом в соответствии с пунктом 2 настоящей статьи, направляется уполномоченным органом в течение пяти рабочих дней уполномоченному государственному органу по вопросам таможенного дела.

Государственные натурные гранты

1. Государственные натурные гранты в порядке, установленном настоящим Законом, предоставляются уполномоченным органом по согласованию с соответствующими государственными органами в сфере управления государственным имуществом и земельными ресурсами во временное безвозмездное пользование либо на праве временного безвозмездного землепользования с последующей безвозмездной передачей в собственность либо в землепользование в случае выполнения инвестиционных обязательств в соответствии с контрактом.

Основанием для безвозмездной передачи предоставленного государственного натурного гранта в собственность или в землепользование является решение уполномоченного органа. Решение уполномоченного органа принимается на основании результатов проверки, проведенной им в соответствии с подпунктом 3) пункта 2 статьи 21-1 настоящего Закона.

2. В качестве государственных натурных грантов могут передаваться:

Земельные участки, здания, сооружения, машины и оборудование, вычислительная техника, измерительные и регулирующие приборы и устройства, транспортные средства (за исключением легкового автотранспорта), производственный и хозяйственный инвентарь.

3. Оценка государственных натурных грантов осуществляется по их рыночной стоимости в порядке, установленном законодательством Республики Казахстан.

4. Максимальный размер государственного натурного гранта составляет не более тридцати процентов от объема инвестиций в фиксированные активы юридического лица Республики Казахстан.

В случае, если оценочная стоимость запрашиваемого государственного натурного гранта превышает указанный максимальный размер, юридическое лицо Республики Казахстан имеет право получить запрашиваемое имущество с оплатой разницы между его оценочной стоимостью и максимальным размером государственного натурного гранта.

8.5. Субъекты инвестиционной деятельности

Среди них выделяются два основных вида:

- финансово-кредитные учреждения;

- функциональные участники инвестиционной деятельности.

В каждом государстве с рыночной экономикой существует разветвленная сеть финансовых, инвестиционных и кредитных институтов, которые являются субъектами инвестиционной деятельности.

Банковские учреждения в инвестиционной сфере наряду с традиционными функциями кредитно-расчетного и кассового обслуживания, депозитными операциями должны выполнять и новые. Функции банков значительно расширяются через обслуживание предпринимательской деятельности. Взаимодействие банков с другими участниками инвестиционного процесса заключается в постоянном и скрупулезном анализе инвестиционного рынка и оказание субъектам инвестиционной деятельности информационных и консультационных услуг по вопросам эффективного их капиталов. Это позволит банкам более эффективно использовать ресурсы своих клиентов, повысить их доходность.

Наряду с финансирование инвестиций своих клиентов, банки могут самостоятельно или на принципах долевого участия осуществлять инвестиционную деятельность, финансируя различные производственные или социальные объекты, и получать в дальнейшем прибыль от их эксплуатации.

Операции банков сводятся к следующим действиям:

Кредитно-расчетное и кассовое обслуживание, депозитные операции;

Анализ инвестиционного рынка и оказание своим клиентам информационных и консультационных услуг;

Непосредственная инвестиционная деятельность;

Страхование инвестиций;

Выполнение функций депозитариев;

Выполнение доверительных операций;

Новые виды операций при обслуживании объектов инвестиционной деятельности.

Схема финансово-кредитной системы

Инвестиционные фонды и инвестиционные компании.

Инвестиционный фонд . - это юридическое лицо, учрежденное в форме акционерного общества, исключительной деятельностью которого является совместное инвестирование.

Инвестиционный фонд осуществляет выпуск акций и вкладывает мобилизованные таким образом средства мелких инвесторов в другие ценные бумаги, приносящие доход в виде процента и повышения их курсовой стоимости.

Инвестиционная компания - это торговец ценными бумагами, который, кроме других видов деятельности, может привлекать средства для осуществления совместного инвестирования путем эмиссии ценных бумаг и их размещения.

Таким образом, в деятельности инвестиционных фондов и компаний много общего: и те, и другие привлекают ресурсы за счет выпуска ценных бумаг и размещают привлеченные ресурсы в другие ценные бумаги.

Страховые компании. Эти учреждения играют огромную роль в инвестиционном процессе, обеспечивая инвесторам страховую защиту от различного рода рисков. Заключаемые с ними договоры страхования являются основанием для финансового обеспечения инвестиционных проектов: акционирования капитала, получения заемных и привлеченных средств для инвестирования.

Пенсионные фонды . В развитых странах с рыночными отношениями пенсионные фонды создаются частными и государственными корпорациями, фирмами и предприятиями для выплаты пенсий и пособий рабочим и служащим.

Лизинговые компании осуществляют долгосрочную аренду машин, оборудования, транспортных средств, производственных сооружений. Компания приобретает оборудование и предоставляет его инвестору на несколько лет на условиях кредита. После окончания срока лизинга имущество может быть выкуплено лизингополучателем (инвестором) по остаточной стоимости.

Функциональные участники инвестиционного процесса

Организация серьезного инвестиционного процесса на различных этапах освоения инвестиций (вспомним стадии жизненного цикла инвестиционного проекта) невозможна без привлечения специализированных предприятий, занимающихся выполнением того или иного вида работ.

Фирма-девелопер - юридическое лицо, принимающее на себя функции по полной реализации инвестируемого капитала.

Фирмы-риэлтеры - это фирмы-посредники по торговле недвижимостью. Риэлтеры работают на комиссионных началах по договорам с продавцами недвижимости.

В развитых странах фирмы-риэлтеры объединяются в ассоциации. Первая задача этих ассоциаций - консультации своих членов. Основная - создание единой информационной сети о недвижимости.

Инжиниринго-консалтинговые фирмы - это фирмы, разрабатывающие на договорных началах различного рода документацию: информационную, научно-техническую, проектно-сметную и др.

Они накапливают банки данных об условиях размещения тех или иных объектов, отраслевых, территориальных и межрегиональных уровнях конкуренции, нормативах, технических условиях производства строительно-монтажных работ, о региональных уровнях цен на инвестиционные товары, публикуют эту информацию в периодически издаваемых справочниках.

Такие фирмы, в зависимости от своей специализации, могут располагать широкими портфелями типовых проектов, отвечающих уровням мировых стандартов.

Инжиниринговая фирма по заказу отдельного инвестора выполняет технико-экономическое обоснование проекта, разрабатывает бизнес-план, может осуществить мониторинг проекта, авторский и технический надзор при его выполнении, организовать и провести тендерные торги.

Одно из возможных направлений деятельности таких фирм - промышленный шпионаж, который позволяет значительно легче добиваться нужных результатов, чем путем проведения самостоятельных исследований.

Строительные фирмы выполняют весь комплекс работ по инвестиционному проекту: проектно-изыскательских, строительных, монтажных, пуско-наладочных и сдают инвестору готовый объект "под ключ". На рынке предлагают свои услуги также сравнительно небольшие фирмы, которые специализируются на отдельных видах ремонтно-строительных и монтажных работ.

Структура этих фирм напоминает усеченную пирамиду, у основания которой находится множество мелких специализированных фирм, выполняющих уникальные или редкие виды работ. В вершине пирамиды находятся крупные универсальные строительные фирмы, обеспечивающие выполнение основного объема строительных работ.

Прежде чем вступить в договорные отношения с любым участником инвестиционного проекта, инвестор обязательно воспользуется услугами аудиторской фирмы.

Аудиторские фирмы выполняют в инвестиционном процессе функции проверки финансово-хозяйственной деятельности, как самого инвестора, так и других его партнеров. Аудиторы дают оценку активов и пассивов балансов фирмы, рассчитывают показатели ликвидности баланса, производят оценку инвестиционных качеств ценных бумаг, оценку капитала самого инвестора и его акционеров.